君寶最終敵不過自己心魔，乘夜潛逃，離開金山寺，無難發現已遲，徒嘆奈何。青蛇詐作與君寶巧遇，把他接回百花樓居住，君寶在青蛇慫恿下，決心追查自己身世和當年兇案。自白蛇離去后，許仙事事碰壁，最后又把祖居再次輸掉，許仙不舍之余，設法將亡母所植的桃樹連根挖出帶走，移到郊外再植，結果反令桃樹枯死，許仙傷心至極。許仙和大雄主仆只能在店鋪后巷搭棚棲身，不料又引起店主反感，召來李甫把他驅趕。許仙走投無路，厚著臉皮向李甫求助，李甫奚落一番，大雄看不過眼，直斥其非，指控李甫當年先誘許仙沉迷睹博，不理祖業，繼而乘機侵吞許家財產，李甫厚顏無恥，推得一乾二凈，反指許仙是敗家兒，大雄不甘許仙受辱，沉不住氣，拉他離去。許仙和大雄在破廟寄居，生活艱難，許仙不禁念起白蛇種種好處，當下即瘋狂地四出尋找，可惜無處覓芳蹤。白蛇原來已返回峨嵋山繼續修煉，可惜滿腦子盡是許仙的影子，揮之不去。許仙窮途未路，饑餓難捱，靈機一觸，到大廟外扮殘障人士向善心人討錢，居然收入甚豐，當下索性以行乞維生，大雄雖對許仙忠心，但再也看不過眼許仙行為，決定以死相諫，許仙有愧于心，立志要重新做人。一直愛慕白蛇的黑蛇從天山回來，給她帶來千年仙草，聲言可增她道行，助她飛升成仙，白蛇把南極仙翁所說之事和盤托出，黑蛇為令白蛇早日完成令許仙得到幸福這個心愿，以便早日升仙，決心要幫白蛇一把，鼓勵白蛇重返杭州，但白蛇認為許仙是無藥可救，拒絕黑蛇這個建議。許仙和大雄幾經辛苦，終獲一個廚子首肯，讓他們拜在門下學師，但廚子刻薄成性，許仙不堪被剝削，故意搗旦，常常把廚子氣得七孔生煙，大雄也給弄得一個頭兩個大，但仍處處維護他。白素貞陪同父母出席某王公大臣的賞菊大會，許仙和素貞遇上，以為素貞是白蛇，喜出望外，即上前認錯，百般糾纏，白世昌把他當是登徒浪子，命人把他毒打一頓。白蛇在黑蛇極力游說下，終改變主意，在黑蛇陪同下回到杭州，許仙重見白蛇，欣喜若狂。