1938年，抗日戰爭即將爆發，黨中央為加強上海的地下電臺工作，派李俠來到上海，日本美女間諜柳尼娜借助美國最新裝備，試圖通過找到李俠這個關鍵角色，順藤摸瓜，破獲中共在上海的秘密情報組織。從此兩個人開始了長達11年的密電斗爭。柳尼娜以驚人的耐心悄悄地步步逼近李俠發報的位置，使用變裝跟蹤，設置密電陷阱等多種手段，甚至捉住了李俠的初戀情人路夢蕙作為要挾，性格沉穩堅毅的李俠一次次戰勝了敵人，并與假扮夫妻的同事何蘭芬產生了深厚的感情，成為一對真正的革命夫妻。臨近解放，敵人瘋狂搜捕地下電臺，恰在此時，兩個緊急的重要情報必須要發出去，李俠為了完成情報的發送沒有撤離，在發報后被捕了。柳尼娜卻不急著除掉李俠，她要找出李俠的弱點，她要摧毀這個11年敵人的意志，兩個老對手終于面對面坐在了一起，他們展開了新一輪的斗智斗勇。
